融资租赁(financial lease) 是目前国际上最为普遍、最基本的非银行金融形式。它是指出租人根据承租人(用户) 的请求，与第三方(供货商) 订立供货合同，根据此合同，出租人出资购买承租人选定的设备。同时，出租人与承租人订立一项租赁合同，将设备出租给承租人，并向承租人收取一定的租金。
与传统经营租赁区别：本质在于是否转移与租赁资产相关的风险与报酬，若发生风险与报酬转移则被定义为融资租赁，若无转移则被定义为经营租赁。两者的主要区别如下表所示，对于承租人来说融资租赁需同时计入资产与负债，影响财务结构，经营租赁只需当期费用反映在利润表中。
融资租赁可进一步根据业务模式分类为直接融资租赁、售后回租、杠杆融资租赁、委托融资租赁、项目融资租赁、国际融租转租赁等，目前在中国售后回租的模式更为普遍。
1. 直接融资租赁为最简单的交易模式，出租人、承租人与供货商三方参与，签订融资租赁与购买设备两个合同。
2. 售后回租：承租人即为供货人，承租人将租赁物出售给融资租赁公司后，再与融资租赁公司签订售后回租合同、租赁期内支付租金获取使用权，租赁期满后重新取得设备所有权，其实质为购买与租赁的一体化，只涉及两个主体与售后回租合同。回租的目的是为了解决承租人的自有资金或流动资金不足，这种方式有利于企业将现有资产变现，还可以用来改善财务状况和资金结构、改善银行信用条件等。
从产业链角度分析，融资租赁公司处于行业中游，需兼备资源整合和服务运营能力。融资租赁公司一方面对接上游供应商、部分附加服务产品供应商与资金端，另一方面服务下游不同行业公司的各自需求、采用不同融资租赁模式如直租或是回租等，从中赚取利差与其他业务收入。
我国融资租赁以银行融资为主，融资渠道等待进一步拓宽。融资租赁企业主要通过自有股本金及银行借款等方式融资，预计目前银行借款占企业资金来源的比例仍在50-80%左右。
不同融资渠道成本与融资难度各异，银行门槛较低更为普遍。股权融资方式如权益融资、境外融资等方式成本极具优势，但是发行门槛相对较高，发行债券的方式与之类似，只有较为优质的公司才可发行公司债。
融资租赁资产端行业布局主要集中传统行业，未来伴随经济动能切换有望在新经济领域布局。从行业分布来看，融资租赁资产的行业分布排名前五的行业为能源设备、交通运输设备、基础设施及不动产、通用机械设备和工业装备，其占比总计达80.9%，每个行业资产总额均过千亿，融资租赁在能源设备与环保治理等领域具备较为丰富的行业经验，伴随我国经济动能切换与新经济崛起，未来融资租赁有望进一步开拓新行业蓝海。
1. 银行系：主要发起人为商业银行的融资租赁公司，一般由母行控股且基本以金融租赁公司为主，在母公司信用支持下具备更为宽松的资金来源，融资能力具备显著优势，同时母公司丰富的同业与客户资源有助于租赁公司的行业布局与拓宽。
2. 厂商系：一般是由制造型企业设立的融资租赁公司，企业出于自身产品销售需求或以通过租赁业务赚取利差以提高利润率等目的设立企业、由母公司控股，一般在所处实体行业领域具备更为专业的技术支持，在租赁的定价判断与风险控制上更为熟悉，且在母公司背景下对于租赁后期的维护与最后的残值处理具备相对优势，同时融资租赁的金融业务与实体企业传统业务合作协同，是产融结合的一种实现方式。
3. 独立第三方：一般具备多元化的股东背景，业务模式更为灵活，可专注于某一细分领域也可挖掘多个领域，业务资源较为丰富；相比较前两者，独立系融资租赁公司分化较大，在融资成本方面同样取决于股东背景，一般国企或是外企背景的融资成本相对较低，民企背景的融资租赁企业更多依靠信托方式融资、成本较高。
基于利润构成，观测融资租赁公司可重点关注四类指标：（1）规模指标：总资产/净资产及净利润绝对值规模；（2）成长指标：总资产与净利润的规模增速；（3）价格指标：ROA与ROE；（4）杠杆指标：资产负债率等。
一是基于GDP增速逐步放缓与融资租赁渗透率逐步提升的假设，预期未来我国融资租赁业增速保持平稳。融资租赁业规模的增速一方面取决于经济发展速度，另一方面取决于经济产业结构的切换以及融资租赁行业自身转型带动渗透率提升。基于两大关键假设对我国未来10年融资租赁行业规模增速进行测算：（1）假定中国未来5年GDP增速逐步下滑至5%，后续保持5%增速；（2）对标日本可比阶段的渗透率提升速度，假定中国租赁渗透率在产业经济动能切换下未来5年年均提升0.4个百分点，后续5年年均提升0.7个百分点。在此假设下，未来十年融资租赁业规模年复合增速达11%，远高于假设5%的经济增速，逐步形成产业自身平稳的增长，整体绝对增量对比成熟市场来看依旧十分可观。二是监管层鼓励融资租赁支持实体经济，政策红利有望持续释放。三是行业集中度呈现逐步提升趋势，行业龙头企业有望从中受益。